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首发：文文大保贝儿
一个能直接联系上公号主的保险自媒体
大家好，我是文文大保贝儿，你的脚后跟部保险博主。
真是要炸了锅了。
保险行业的预定利率要下降：
下调责任准备金的“评估利率”已经达成共识。
可能会降至3.0%，然后有可能会“动态调整”到更低。
这个对咱们有啥影响呢？
评估利率直接影响到预定利率，也决定着保险产品定价与收益。
最终的结果就是——
未来，增额终身寿险、年金险的收益会降低；
相应的，重疾险、定期寿险的保费会变高。
01
“评估利率”与“预定利率”
（1）关于“评估利率”
“评估利率”是保险公司计算准备金用的。
有小伙伴买保险的时候会担心——我现在买了保险，会不会以后保险公司没钱赔给我啊？
这都是多虑了。
因为保险公司一早就给这个钱准备出来了。
我简单给大家算一下：
比如说隔壁老王买了30万保额的重疾险，保险公司就会按照“评估利率”进行推算，把够隔壁老王理赔的钱给先准备出来。
假设隔壁老王在30年后出险，那按照3%的评估利率计算，保险公司要准备12万多；
但如果按照3.5%的评估利率来计算，保险公司只要准备10万左右。
不要觉得这2万块钱没多少，保险公司可不止隔壁老王这一个客户啊，总得算下来，这个数字就非常夸张了。
“评估利率”也不是保险公司一拍脑袋就定下来的，这个也是监管设立的，主要参考“10年期国债”和“行业平均投资收益”进行计算：
“评估利率”对于保险公司来说是很关键的，因为一旦定高了，保司准备金不够，未来兑付就会成问题。
（2）关于“预定利率”
“预定利率”就是“产品定价的天花板”。
像现在预定利率”3.5%的增额终身寿险，产品再优秀，内部收益率也就3.49%顶天了。
这就是由“预定利率”决定的。
“预定利率”会影响产品定价。
（3）两者的关系
监管曾经明确说过，“预定利率上限”必须参照“评估利率上限”。
一荣俱荣，一损俱损。
那么，评估利率下调，也会带动预定利率下调。
从4.%到3.5%，增额终身寿险、年金险的收益在降低。
反之，重疾险跟定期寿险这些险种的保费就会变高。
02
为啥要下调预定利率？
“评估利率”的参考值有两个，一个是10年期国债，一个是保险行业实际投资收益。
10年期国债近年来的走势，虽然有波动，但是大趋势就是一路向下的：
保险行业实际投资收益，那就更不用提了。
大环境不行，保险公司也无法独善其身。
更何况，保险公司受监管束缚，投资大都很保守，经济大环境不行，保司自己也赚不到钱。
他都赚不到钱，他拿什么给你呢？倒贴吗？凭啥啊？
保险公司是商业机构，不是慈善机构，自己是要赚钱才能正常运行下去的；
给到我们的保单收益越高，保险公司的经营压力就会越大。
从监管的角度来看，为了让保险市场长期稳健发展，就要把储蓄险的收益率，控制在一定范围内；
否则，一旦利率设计过高，保司后期投资能力跟不上，就可能造成利差损风险。
这个之前确实是有过深刻的教训的。
“利差损”在90年代的时候就发生过一次，当时央行连续降息，银行一年期存款利率从96年的7.47%，降到了99年的2.25%。
而在利率快速下行的10年间，保险公司还在卖终身复利率5-8%的储蓄险，给自己埋了一个大雷。
后来为了防止暴雷，保监会在99年6月的时候，把保险的预定利率上限，定为了历史最低的2.5%，延续了14年。
那之前的烂账为什么没事了？
因为在预定利率2.5%的14年间，保险公司卖出了大量的低利率储蓄保单，用割后人韭菜的方式，来补贴给前人的稳定高收益。
所以你们知道为什么X安、X寿的保险“性价比”那么低了吧？
没办法，之前的烂摊子实在是太大了，必须要一茬一茬的割后人的韭菜才能填补上。
我国的保险行业是强监管行业，有银保监兜底。
保险公司想要长期兑付复利接近3.5%的保单，并不是一件轻松的事。
现在的大环境，就是利率持续走低，那么监管要求调整预定利率，就是必然的结果。
这样的举动，不仅是考虑着保险公司，更是为了能让大家安心、放心地拿好手中的保单。
监管真的是用心良苦啊。
03
增额终身寿和年金险为啥这么火？
核心原因还是保险公司跟市场的无风险利率，存在剪刀差。
无论你说强制储蓄也好、终身复利也好，刚性兑付也好。
最终大家的落脚点就一个，你的利率有多少？
而终身3.5%的复利，跟3.0%的复利，单利上大概会差多少呢？
文文大保贝儿做了个表格大家可以看下：
首先，同样是无风险利率，作为长期利率锚的十年期国债，当前的利率在2.8%左右；
但是能终身锁定利率的保险，目前的利率仍然接近3.5%，明显存在利差。
其次，保险是复利，锁定的时间越长，收益率越可观；
而安全性和保险相当的国债、银行存款等，都是单利计息，时间越长，差距越大。
长期储蓄，最重要的就是要有复利，存的时间越长，收益率就高。
像一些不错的增额终身寿险，30年后折算成单利，差不多有6%。
这是其他无风险理财产品，根本做不到的。
要不然你觉得，凭啥储蓄险能出圈？
要不然那么多聪明的钱，为什么都大把的买入储蓄险呢？
04
聪明人，顺势而为
前几年有句话说，站在风口上，猪都能飞起来。
简言之，就是“顺势而为”。
除非你这辈子，都坚定不买商业养老险、增额终身寿险了，否则错过了目前的时间窗口，以后确实就没现在这么好的机会了。
时间不能倒流，无论是生活还是投资，我们都应该保持理性，而不是由着性子、任凭感觉。
什么时候是储蓄险的买入节点？
每逢保险的利率，高于5年期存款利率的时候，就是一个买入的节点。
在这个节点买入，就是在薅时代的羊毛。
只是，现在这个买入节点，可能要消失了。
所以我也只有一句话，好好珍惜当下的高收益产品。
以后再推出的新产品，收益就没有现在这么高了。
有需要的朋友，可以尽早考虑起来啦。
